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　　金融产品指的是各种具有经济价值，可进行公开交易或兑现的非实物资产，也叫有价证券，如现金、汇票、股票、期货、债券、保单等。比如：我们可以用现金购买任何商品，包括金融产品；我们可以到银行承兑汇票（变成现金）：我们可以在相应的金融市场任意买卖（交易）股票、期货等；我们持有的债券、保单等到期可以兑现（变成现金）。

　　金融看似行影无踪，变化无常，错综复杂，缤纷凌乱，因此，金融产品的划分也是多种多样。

　　首先，金融发展是一环扣一环，循序渐进的，因此金融产品可分为基础证券如股票、债券等，和衍生（高级）证券如期货、期权等两大类；其次，根据所有权属性，金融产品又可分为产权产品如股票、期权、认股证等，和债权产品如国库券、银行信贷产品等两大类。

　　前者是产权关系，后者是债权关系。再者，根据预期收益判断，金融产品又可分为非固定收益产品如股票、期权、基金等，和固定（也叫结构型）产品如各种债券开云集团(中国)官方网站和信贷产品。最后，根据时间长短，风险程度和交易场所等，金融产品又可分为短期产品、长期产品、低风险产品、高风险产品、货币（市场）产品和资本（市场）产品等很多类别。

　　金融产品在设计的过程中，是一个“金融工程”，利用“积木思维”对各金融工具以及金融产品进行组装形成，关键要点：研究各种金融工具风险、收益和现金流属性，选择合适的工具以及产品组装成符合客户需求的产品。

　　比如说：原本买了个信托，但是信托里面又说要投向某个资管计划；或者是买了某个有限合伙基金，又说要去投向某资管计划；原本买了一个契约型基金，又说要开云集团(中国)官方网站去投向某信托计划，实在是搞不懂这个产品为什么这么复杂。

　　其实，这就是金融产品的结构设计，是一个技术含量非常高的活儿。归纳起来有三个目的：

　　假设一家私募基金公司，要为一个企业债权融资1个亿，私募基金公司如果说用这个公司本身去募集资金，很容易就构成非法集资；而且，所有的私募基金公司，都没有“发放贷款”这一经营范围。在这种情况下，要把这个事情做成，这个产品该怎么设计呢？

　　① 私募基金公司把这个业务交给信托公司，由信托公司来设计一个信托计划募集资金，然后对这个企业发放贷款。

　　② 私募基金公司设立一个契约型基金，契约型基金有200人的人数限制，募集资金然后通过银行委托贷款，或者是再通过信托公司的信托计划投向企业。

　　③ 稍微更换一下路径，设立一个有限合伙企业，有限合伙企业的名额，除去管理人(即私募基金公司），还有49个。募集资金通过银行委托贷款，或者是信托公司的信托计划，投向借款企业。

　　上面所说的这几种情况，就是因为契约型基金和有限合伙企业，都没有“发放贷款”的开云集团(中国)官方网站资格，通过信托或者通过银行委托贷款，就可以弥补这一缺陷。这也是这种产品看上去比较复杂的第一个原因：弥补彼此的投资范围的不足。

　　在所有的金融机构里，信托公司的投资范围是最为宽泛的，几乎全能。但有时候也会有例外，比如说参与上市公司定向增发，按照证监会对非公开发行的细则要求，参与的人数不能超过十人。信托公司如果用自有资金参与，完全没有任何问题，信托公司如果是通过信托计划募集来的资金，按照“穿透原则”就不合规，这个时候怎么办？信托计划可以再投向一个资管计划，用资管计划的名义再参与上市公司定向增发，就可以算作一个名额。

　　再比如某企业有一个非常好的项目，未来会有比较可观的收益，用契约型基金，或者是有限合伙企业成立一支私募基金，这是成本最低的方式，但是很有可能募集不上来资金。当前的金融市场，信托公司是最容易募集资金的，如果用信托公司去操作，那未来超额收益一旦进入托管账户，资金就很难再出来了，怎么办呢？就是信托计划加上有限合伙企业，用信托计划去募集资金，再投向有限合伙企业，用有限合伙企业的名义去参与具体项目。第一，解决了资金来源；第二，未来取得的收益，分配给信托计划之后，超额的部分可以通过有限合伙企业合理合法的把它截留出来。返回搜狐，查看更多